□淄博日報/淄博晚報/博覽新聞
記者沙紅翠 趙瑞雪 見習(xí)記者胡明
(相關(guān)資料圖)
產(chǎn)業(yè)基金運作，是此次對標(biāo)學(xué)習(xí)“合肥經(jīng)驗”的一項重要內(nèi)容。
合肥國資依托合肥建投、合肥產(chǎn)投、合肥興泰三大國資投資平臺作為主力軍，聯(lián)合頭部投資機構(gòu)共同設(shè)立了基金群，通過國資領(lǐng)投，招引大企業(yè)大項目落地。但他們也很快發(fā)現(xiàn)，只盯著金字塔頂端的企業(yè)，而忽視了金字塔底座絕大多數(shù)的初創(chuàng)型、成長型企業(yè)，對產(chǎn)業(yè)培育的影響巨大。
怎么辦？將投資前移，讓處在每個發(fā)展階段的企業(yè)，都能享受到對應(yīng)的基金工具。繼天使基金之后，2022年5月，合肥設(shè)立種子基金，幫助初創(chuàng)一年之內(nèi)的企業(yè)解決資金問題。不光移栽大樹，更播撒種子。
至此，合肥的“基金叢林”補齊了至關(guān)重要的一環(huán)，叢林以種子基金、天使基金、產(chǎn)業(yè)基金、創(chuàng)投引導(dǎo)基金、科創(chuàng)基金等為矩陣，覆蓋企業(yè)全生命周期，可以實現(xiàn)對創(chuàng)新企業(yè)的“接力投”。合肥市國資委相關(guān)負(fù)責(zé)人說，截至目前，合肥國有資本累計向戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)投入資本金超過1600億元，帶動項目總投資超過5300億元。
產(chǎn)業(yè)基金不是新生事物，但就實際運作來講，許多城市的基金效用發(fā)揮不佳。合肥產(chǎn)業(yè)基金卻運作得風(fēng)生水起，這給我們帶來哪些啟示？
“投什么”要明確。
正如安徽省委常委、合肥市委書記虞愛華所說，合肥是“產(chǎn)投”不是“風(fēng)投”，一切投資圍繞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)。自始至終，合肥的投資主要有“兩向”，即符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、符合國家政策導(dǎo)向的戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)。與普通“風(fēng)投”不一樣的是，“產(chǎn)投”是政府通過設(shè)立引導(dǎo)基金“以投促引”，具有較強的政策意圖，產(chǎn)業(yè)投資項目不謀求控股、不以短期利益為目標(biāo)，而是沿著產(chǎn)業(yè)鏈的方向布局。
是擔(dān)當(dāng)作為，不是膽大妄為。
定增投資京東方，無中生有“屏產(chǎn)業(yè)”；聯(lián)手戰(zhàn)略投資引入長鑫，點亮“中國芯”；專項資金投資蔚來，掀起造車“新勢力”……一筆筆看起來極為“冒險”的投資背后，都有細(xì)致的研究論證、順暢的決策機制、健全的配套服務(wù)、專業(yè)的人才隊伍和完善的風(fēng)險防范體系。比如，在風(fēng)險研判上，合肥有一套成熟的打法，叫“四線并進”法，即專家評估、行業(yè)評估、凈值調(diào)查、商業(yè)談判，最后形成綜合意見，再進入市級決策層面。期間的每一個部門都有強烈的擔(dān)責(zé)心態(tài)，沿著產(chǎn)業(yè)鏈的方向選擇項目、研判項目，一棒接著一棒跑。
鼓勵勇?lián)L(fēng)險，又要“寬容失敗”。
任何投資都有風(fēng)險，合肥也有投資失敗的案例，但“只想保險，怕?lián)L(fēng)險”干不成事，合肥鼓勵黨員干部特別是主政者要敢于擔(dān)風(fēng)險，于是將合肥天使基金、種子基金風(fēng)險容忍度分別提升至40%、50%，成為全國天使基金、種子基金風(fēng)險容忍度最高的城市之一。種子基金還有一套盡職免責(zé)機制，即：因企業(yè)技術(shù)路線、工藝路徑選擇出現(xiàn)問題而導(dǎo)致的投資損失，免除基金管理機構(gòu)相關(guān)的投資損失責(zé)任。有了這些條款“壯膽”，黨員干部就有扶早、扶小、扶優(yōu)的投資底氣。一名投資干部說，他們天天泡在實驗室問是否有成果需要轉(zhuǎn)化？想創(chuàng)業(yè)找我們！
戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)資金投入大、回報周期長，合肥如何確保國有資產(chǎn)保值增值？在謀劃項目之初，合肥就預(yù)留了國有資本安全退出通道，在完成保值增值的既定目標(biāo)之后，運用公開轉(zhuǎn)讓、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、上市等多種方式主動退出，循環(huán)支持新的產(chǎn)業(yè)項目投資，逐漸形成了“國資引領(lǐng)—項目落地—股權(quán)退出—循環(huán)發(fā)展”的產(chǎn)業(yè)投資運作模式。
“合肥模式”的精髓就是鋪好產(chǎn)業(yè)賽道，用好產(chǎn)業(yè)基金，把“每一筆投資用到最需要的地方”。做到這一點，復(fù)制“合肥模式”的成功并不難。
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