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(資料圖片)

近期，ChatGPT引領的科技等概念在資本市場一路狂飆，聚焦戰略新興產業和高研發投入的專精特新主題也備受市場關注，華證專精特新100指數年內漲幅為8.22%。(數據來源：Wind；截至2023年2月10日)景順長城專精特新量化優選基金經理徐喻軍、曾理認為，當前正處于新一輪科技產業周期的起點，同時也是國產替代的加速階段，具有高成長性的專精特新企業，值得關注。

在徐喻軍、曾理看來，投資需要站上時代發展的風口，而“專精特新”企業順應時代發展趨勢，當前已經迎來較好配置時機。從宏觀背景來看，當前我國正處于向高質量轉型發展的關鍵階段，疊加近兩年地緣政治沖擊不斷、國外技術壟斷的時代背景，大力培育“專精特新”是攻堅科技“卡脖子”難題、實現產業升級與“自主可控”的核心途徑，同時也是最具長期發展空間的產業方向。事實上，目前“專精特新”戰略已提升至國家層面，政策力度不斷提檔，2022年政府工作報告指出，給予“專精特新”多方面大力支持。

從“專精特新”投資屬性來看，徐喻軍、曾理認為，“專精特新”企業聚焦高景氣賽道，未來成長性較強。目前工信部四批專精特新“小巨人”總共評選出9119家，其中A股上市公司累計646家。從行業分布來看，七成左右的專精特新“小巨人”分布在電子、電力設備、醫藥、機械、化工等行業，行業集中度較高；同時，超半數企業聚焦高端裝備、新材料、新一代信息技術、新能源等高端制造領域，兼具“盈利能力強、成長空間大、研發投入高”等特點，未來投資價值顯著。

Wind數據顯示，自2021年以來至2023年1月31日，華證專精特新100指數累計漲幅為6.50%，業績明顯優于中證1000(2.39%)、小盤成長(-2.64%)、科創50(-27.18%)等相關板塊。值得一提的是，數據分析顯示，無論是普漲階段還是小盤成長風格占據主導的時期，華證專精特新100指數的上漲捕獲比率分別為1.29、1.12，均高于以上相關指數，可見專精特新板塊具備更強的向上彈性。(上漲捕獲比率計算說明：以Wind全A、巨潮小盤成長為市場組合；當市場組合上漲時，華證專精特新100指數與市場組合的日收益率之比，即為上漲捕獲比率。比值越大，向上彈性越強。)

對于專精特新的投資特點，徐喻軍、曾理表示，專精特新企業具有數量多、市值小的特征，且大多屬于早期成長股，波動性較大，看好專精特新主題且風險偏好較高的投資者，不妨選擇主題基金進行中長期布局。據了解，由徐喻軍、曾理兩人共同管理的景順長城專精特新量化優選，是市場首只專精特新主題基金，通過量化模型篩選兼具盈利性和成長性的個股，力爭超額收益，同時通過更寬泛的持股，降低組合波動，不失為投資者參與專精特新主題投資的工具產品。

注：基金有風險，投資需謹慎。景順長城專精特新量化優選股票晨星風險評級為中風險，適合激進型、積極型、穩健型投資者。

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