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近期，基金年報密集披露。對于年初以來大火的科技板塊，中歐基金科技戰隊四名基金經理基于細分賽道給出了最新投資觀點。從大方向來看，“高端制造、技術創新方向屬于高質量經濟成長領域，增速會高于行業成長。”“中歐智能制造”基金經理邵潔在年報中如此判斷。具體到細分行業機會上，“中歐電子信息產業”基金經理劉金輝認為，軟件行業的科技自主可控和云計算是值得關注的方向。

(資料圖片)

劉金輝：云計算仍是TMT最好的方向之一

ChatGPT橫空出世，海外AI 跨越式的發展帶來算力的高要求，也帶火了A股TMT板塊。得益于提前精準布局，“TMT輪動獵手”劉金輝管理的“中歐電子信息產業”自今年以來強勢大漲，銀河證券數據顯示(截至2023年2月末)，在同類TMT與信息技術行業的股票基金中，中歐電子信息產業過去一年的業績，處于同類第一。他在年報中堅定認為，云計算是TMT里最好的方向之一。

投資方向上，劉金輝主要看好以下兩個部分。一是科技自強可控對軟件行業的影響較大，相應會帶來不少行業中IT機會，重點考慮甲方購買能力強的子行業。二是我們仍然認為云計算是TMT里面最好的方向之一，既有客觀的技術迭代，更重要的是重塑了軟件行業的商業模式。

值得注意的是，TMT絕大多數公司從2020年7月份以來已經跌了2年多，跌幅較大。“市場對于很多公司的覆蓋度不足，所以這里面可能會有少數公司有較大的基本面預期差。此外，大多數公司股價處于低位，對邊際事件敏感，換言之，主題機會可能不少，但這類機會的參與難度也較大。”劉金輝表示。

邵潔：高端制造、技術創新方向屬于高質量經濟成長領域

前沿技術交叉融合正在導致創新范式的轉變。“新興科技長跑者”邵潔在“中歐智能制造”年報中看好內需相關、政策驅動和技術創新類型行業。

邵潔認為，2023年內需相關、政策驅動和技術創新類型行業會更為受益，從估值來看，A股和港股估值仍有吸引力，超跌行業估值修復較為確定，盈利修復需要觀測國內外經濟變化。高端制造、技術創新方向屬于高質量經濟成長領域，增速會高于行業成長；醫療健康和消費會隨著社會活動恢復正常進入上行期；科技行業如信創、元宇宙、IC設計、智能駕駛等也在兩年的調整中迎來估值中樞的低位，隨著經濟企穩，創新力度加大，也將成為未來關注的方向。

劉偉偉：產品和技術創新是新能源車行業增長的核心驅動力

從全球來看，碳中和相關產業方興未艾，行業滲透率仍有望進一步提高。“新能源成長先鋒”劉偉偉在“中歐碳中和”年報中表示，智能電動汽車、光伏、儲能、海上風電等行業在2023年都有望保持高速增長，長期滲透率雖然高低有別，但離行業的天花板都仍有較大成長空間，碳中和依然是成長板塊的重中之重。

具體到新能源車行業，劉偉偉認為，推動新能源汽車行業增長的核心驅動力在于產品和技術創新，全球滲透率仍有較大的提升空間，同時隨著中國經濟復蘇帶動需求回暖，2023年全球新能源汽車的產銷量有望進一步快速增長；疊加儲能行業的爆發，整體鋰電池的需求仍然旺盛，從全市場各行業比較來看依然是高成長方向。主要看好電池、整車、上游資源以及汽車零部件的投資機會。整車方面，重點看好進入車型周期的自主品牌公司，汽車零部件主要聚焦有結構創新和升級的細分領域，以及受益于供應鏈體系重構、不斷提升自身份額的公司。

對于風電行業，2022年是經歷了搶裝之后下滑的一年。劉偉偉認為，在2023年有望迎來新一輪增長周期，尤其是海上風電進入平價階段之后有望實現高速成長，看好海風產業鏈中的管樁、海纜等細分環節。

光伏方面，劉偉偉看好今年的結構性需求釋放。他在年報中表示，2023年，被壓抑的國內大基地項目以及海外大型電站、工商業分布式等需求快速釋放，全球光伏裝機或將加速增長。看好在行業放量過程中能夠實現量利齊升的環節，如一體化組件、輔材等。儲能行業還處于發展的早期階段，滲透率處于低位，無論是戶用儲能還是大儲，2023年都有望實現翻倍增長，我們看好儲能逆變器、儲能電池等環節。

代云鋒：科技、高端制造和新興服務產業具備中長期成長愿景

“從投資方向上看，我們長期看好受益于國民經濟轉型升級，具備中長期成長愿景的產業。”深耕大科技領域的代云鋒在“中歐優質企業”年報中進一步表示，這些產業主要集中在科技、高端制造和新興服務產業。

具體來看，他認為無論是中國引領全球的優勢產業如新能源、消費電子、通信設備、互聯網，還是國產替代潛在空間大的產業如機械、半導體、科學儀器、基礎軟件、新材料，以及短中期需求確定性相對高的產業如軍工、信創、醫療服務等，2023年可以挖掘的機會依舊不少。

下一階段的投資中，代云鋒表示，還是會圍繞著這些產業多做功課。同時，伴隨著這一批產業的快速發展，中國涌現出越來越多管理層務實又有理想、治理機制完善、競爭力突出、商業模式優異的優質企業。這批企業是中國經濟中長期快速、健康發展的基石，也是基金組合中長期超額收益的源泉。因此，將繼續把精力和時間投入到如何把公司研究做好，把產業趨勢看對上來，基于產業框架自下而上去選擇出一批兼具時代感和性價比的優質企業，努力為持有人帶來良好回報。

基金有風險，投資需謹慎。

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