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權(quán)益類基金2023年一季報(bào)披露正式拉開帷幕。截至4月18日，全市場(chǎng)已有46只(不同份額分開計(jì)算)權(quán)益類基金產(chǎn)品披露一季報(bào)，丘棟榮等多位基金經(jīng)理的持倉(cāng)情況也隨之曝光。

今年一季度市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情持續(xù)演繹，受基金經(jīng)理不同的投資操作思路影響，披露一季報(bào)的權(quán)益類基金產(chǎn)品權(quán)益?zhèn)}位相差較大，業(yè)績(jī)表現(xiàn)也有所分化。

權(quán)益類基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化較大

(資料圖片僅供參考)

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月18日，46只權(quán)益類基金產(chǎn)品2023年一季報(bào)出爐，各基金一季度權(quán)益?zhèn)}位相差較大。

具體來看，截至一季度末，丘棟榮所管理的中庚港股通價(jià)值18個(gè)月封閉股票的權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)的比例達(dá)98.68%，持股倉(cāng)位已接近滿倉(cāng)，該產(chǎn)品于今年年初剛剛成立，建倉(cāng)節(jié)奏較快。施成管理的國(guó)投瑞銀進(jìn)寶靈活配置混合的權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)的比例達(dá)93.77%，較去年四季度末略有減倉(cāng)。而恒越匠心優(yōu)選一年持有混合A的權(quán)益?zhèn)}位相對(duì)較低，為54.96%，較去年四季度末倉(cāng)位微降1.2個(gè)百分點(diǎn)。

在披露一季報(bào)的權(quán)益類基金產(chǎn)品中，丘棟榮所管基金產(chǎn)品最受市場(chǎng)關(guān)注，截至一季度末，其所管基金總規(guī)模持續(xù)提升，達(dá)到320.14億元，較2022年底的294.57億元增加了25.57億元，其中包括2023年1月份新發(fā)的中庚港股通價(jià)值18個(gè)月封閉股票，募集規(guī)模19.77億元。

從權(quán)益資產(chǎn)配置來看，今年一季度丘棟榮持續(xù)保持了較高權(quán)益資產(chǎn)配置比例，所管5只產(chǎn)品權(quán)益資產(chǎn)配置比例均在92%以上，同時(shí)積極配置港股。值得一提的是，中庚港股通價(jià)值18個(gè)月封閉股票前十大重倉(cāng)股首次曝光，依次是美團(tuán)、賽生藥業(yè)、中遠(yuǎn)海能、廣匯能源、中國(guó)海洋石油、騰訊控股、越秀地產(chǎn)、快手、中國(guó)海外發(fā)展、特步國(guó)際。

對(duì)比來看，基金經(jīng)理的風(fēng)格決定了其所管產(chǎn)品的投資配置，產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)也有所分化。雷濤和吳昊共同管理的德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式A在一季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)十分搶眼，收益率高達(dá)30.92%，其大舉新進(jìn)的重倉(cāng)個(gè)股為基金組合貢獻(xiàn)了不少業(yè)績(jī)。其中，第一大重倉(cāng)股海光信息一季度股價(jià)漲幅高達(dá)92.35%；第二大重倉(cāng)股芯原漲幅達(dá)119.88%，龍芯中科漲幅也高達(dá)71.57%；另外，通富微電、中微公司等多只重倉(cāng)股的一季度股價(jià)漲幅也在30%以上。

相較之下，由陳思遠(yuǎn)管理的恒越成長(zhǎng)精選混合、施成管理的國(guó)投瑞銀先進(jìn)制造混合在今年一季度收益告負(fù)。

大部分權(quán)益資產(chǎn)處于低估區(qū)域

受訪業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大多數(shù)風(fēng)格的權(quán)益資產(chǎn)處于低估區(qū)域，未來A股權(quán)益資產(chǎn)機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。

丘棟榮分析稱，“當(dāng)前至未來一段時(shí)期，基本面內(nèi)升外降的局面仍較為明確，低位低心態(tài)待提振，依然有樂觀的因素，正向循環(huán)是逐步放大的，需要保持耐心。從估值上看，隨著企業(yè)盈利見底回升，A股權(quán)益資產(chǎn)機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，僅有大盤成長(zhǎng)一類的股票估值顯著偏貴，其他類型的風(fēng)格基本處于低估區(qū)域。”

從資產(chǎn)配置角度看，民生加銀基金在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“我們預(yù)計(jì)公募私募二季度發(fā)行有望進(jìn)一步回暖，內(nèi)外流動(dòng)性有望邊際改善。在溫和復(fù)蘇背景下，今年在新產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)下挖掘增長(zhǎng)前景相對(duì)較明確的中小成長(zhǎng)標(biāo)的的主要思路或不會(huì)發(fā)生變化。”

談及一季度漲幅喜人的半導(dǎo)體后市投資機(jī)會(huì)，德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式基金基金經(jīng)理雷濤和吳昊同時(shí)表示：“今年一季度，半導(dǎo)體表現(xiàn)不錯(cuò)，中證半導(dǎo)體上漲19.33%，遠(yuǎn)高于滬深300的上漲幅度。我們認(rèn)為行情的主要驅(qū)動(dòng)力主要來自三個(gè)方面：一是全球半導(dǎo)體周期預(yù)計(jì)在今年三季度迎來拐點(diǎn)，部分個(gè)股有提前反應(yīng)。二是國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)一步深化。三是AI帶來的信息產(chǎn)業(yè)浪潮給半導(dǎo)體帶來新的需求，引發(fā)市場(chǎng)熱烈反應(yīng)。截至當(dāng)前，我們認(rèn)為這三個(gè)驅(qū)動(dòng)力將繼續(xù)引領(lǐng)半導(dǎo)體的市場(chǎng)行情，全年行情仍然樂觀。從配置思路來看，我們會(huì)不斷評(píng)估各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域基本面的邊際變化，選擇最有持續(xù)性、空間最大的細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行配置。當(dāng)前仍然看好算力、設(shè)備等方向，同時(shí)對(duì)周期復(fù)蘇受益的存儲(chǔ)、消費(fèi)類芯片保持關(guān)注。”

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