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來源：上海證券報

6月以來，許多重倉AI板塊的“牛基”收益率猶如過山車：在快速拔高后，又遭遇了突如其來的回調(diào)，過程可謂“驚心動魄”。

(資料圖)

基金的排名之爭帶來更多的硝煙與未知，引起了廣泛關(guān)注。

基金年中排名戰(zhàn)況膠著

今年以來，人工智能浪潮席卷全球，A股市場也不例外。以AI為代表的TMT板塊漲幅顯著，盡管有過階段性較大波動，但6月初至6月20日期間，TMT板塊再度漲勢如虹，并帶動相關(guān)基金業(yè)績崛起。

Choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來，截至6月20日，主動權(quán)益類基金中，銀華體育文化靈活配置混合收益率達到87.33%，一度登頂榜首。東吳移動互聯(lián)混合、諾德新生活混合、東吳新趨勢價值線混合緊隨其后，收益率也均超80%。

上述排名靠前的“牛基”，或是與AI板塊有關(guān)的主題基金，或是重倉相關(guān)領(lǐng)域的基金。以諾德新生活混合為例，季報顯示，截至一季度末，該基金前十大重倉股為海光信息、金山辦公、景嘉微、科大訊飛、拓爾思、恒生電子、同花順、彩訊股份、軟通動力、寒武紀。

不過，排名戰(zhàn)瞬息萬變。端午前后兩個交易日（6月21日與6月26日），以AI為代表的TMT板塊大幅回調(diào)，不少“牛基”迎來了“猝不及防”的一擊。

截至6月26日，主動權(quán)益類基金的座次排名再度生變。盡管諾德新生活混合今年以來的收益率在不斷回落，在上述兩個交易日內(nèi)，回調(diào)了9個百分點。但憑借相對較小的回落數(shù)值，目前該基金已升至首位，收益率為72.65%。

值得注意的是，暫時位居第一的諾德新生活混合與位居第二的東吳移動互聯(lián)混合，收益率僅僅相差2個百分點左右，已進入“貼身肉搏”階段。這意味著，后續(xù)AI板塊若再度波動，誰能在兼顧上漲的同時，更好地控制回撤，或?qū)ψ罱K排名起到?jīng)Q定性作用。

AI板塊能否繼續(xù)強勢

基金排名激戰(zhàn)的同時，有關(guān)AI板塊能否持續(xù)強勢的疑惑也引起了市場的高度關(guān)注。近日，關(guān)于AI板塊該繼續(xù)加倉還是減倉的話題，吸引了千萬人圍觀。

對于端午前后科技板塊的下跌，嘉實基金認為，前期以算力、大模型為代表的人工智能細分賽道受到熱炒，短期內(nèi)積累了較大的漲幅，現(xiàn)今有所回調(diào)是正常的市場表現(xiàn)。

不過，從近期資金的表現(xiàn)來看，以AI為代表的TMT板塊依然受到青睞。據(jù)天風證券測算，自6月以來，公募偏股型基金在計算機板塊的倉位，已連續(xù)四周持續(xù)提升，AI相關(guān)領(lǐng)域吸引力較大。

外資機構(gòu)也在借道ETF基金入場。Choice數(shù)據(jù)顯示，6月以來，國泰CES芯片ETF、華夏中證動漫游戲ETF等ETF份額均有不同程度增加。近一個月內(nèi)，機構(gòu)調(diào)研次數(shù)最多的也是計算機軟件行業(yè)的公司，共計調(diào)研超千次。

“拉長到兩至三年維度，AI相關(guān)行業(yè)的投資才剛剛開始。”天治基金權(quán)益投資部總監(jiān)許家涵表示，以AI為代表的TMT行業(yè)，正在經(jīng)歷或復制此前新能源和消費電子“0-1”的過程。

對于后續(xù)投資，南方人工智能混合基金經(jīng)理羅安安認為，隨著應用落地和滲透率的提升，人工智能會從主題投資階段過渡到爆發(fā)成長階段，可以看到逐步兌現(xiàn)的指標，比如用戶點擊率、訪問數(shù)量、收入、訂閱量等。但后續(xù)需關(guān)注真正能兌現(xiàn)高增長的標的。

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