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近日，公募基金行業(yè)內(nèi)再度出現(xiàn)一波降費小高峰，數(shù)十家公募基金公司集體發(fā)布最新降費公告，新增降費基金數(shù)量達百余只。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至8月20日，目前公募基金行業(yè)內(nèi)宣布降費的公司數(shù)量已超過100家，降費基金數(shù)量突破2800只。今年二季度末非貨規(guī)模超千億元的公募基金公司中，接近九成已完成降費。

中國證券報記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，自7月8日首批宣布降費的公募基金誕生以來，調(diào)低管理費、托管費浪潮持續(xù)進行，降費浪潮也正逐漸從降低管理費、托管費向著降低傭金費等更深層費用演進。

【資料圖】

新增百余只降費基金

降費浪潮持續(xù)進行中。近日，公募降費再迎小高峰，8月17日-8月20日期間，長城基金、安信基金、東方阿爾法基金、萬家基金、新華基金、圓信永豐基金、中海基金等超過20家公募基金公司集體發(fā)布調(diào)低旗下部分產(chǎn)品管理費率和托管費率的公告，新加入降費陣營的產(chǎn)品數(shù)量超過百只。

相關(guān)公告顯示，原管理費率超過1.2%的產(chǎn)品最新管理費率一律調(diào)低至1.2%；原托管費率超過0.2%的產(chǎn)品最新托管費率一律調(diào)低至0.2%。上述新宣布降費的基金中，多只基金原管理費率為1.5%，原托管費率為0.25%，此次調(diào)降意味著兩大費率相較以前降幅均達到20%。

據(jù)不完全統(tǒng)計，自7月8日首批宣布降費的基金出現(xiàn)以來，截至8月20日，國內(nèi)宣布降低管理費率和托管費率的公募基金公司已超過100家，降費產(chǎn)品數(shù)量合計突破2800只，多為主動權(quán)益類產(chǎn)品。2023年二季度末非貨幣型基金規(guī)模在1000億元以上的公募基金公司中，接近九成公司已完成降費動作。此前，曾有消息稱，大中型公募基金公司管理費率和托管費率調(diào)降工作將于8月底完成，從目前降費完成情況和近期基金公司扎堆推進降費事宜來看，8月底前或有望看到兩大費率調(diào)降工作的初步完成。

降費浪潮向縱深化發(fā)展

值得注意的是，此次降費浪潮雖起源于管理費率和托管費率的調(diào)低，但隨著降費浪潮的不斷推進，當前正呈現(xiàn)出縱深化發(fā)展態(tài)勢。不少公募基金公司在降低管理費率、托管費率的同時，也開始向著調(diào)低贖回費率、銷售服務費率、交易傭金費率、銷售尾隨傭金費率等方向蔓延；降費產(chǎn)品也逐步從主動權(quán)益類基金擴展至債券型基金、貨幣型基金等。

日前，華南某大型公募基金公司曾發(fā)布公告稱，擬召開份額持有人大會審議某基金調(diào)整贖回費率的議案，縮短了免贖回費率的持有時間要求，對持有A類基金份額超過30天（含）的投資者免收贖回費。而此前只有持A類基金份額超過6個月（含）的投資者方可免收贖回費。

8月19日，滬上某大型公募基金公司公告稱，自8月22日起，降低旗下某債券型基金D類份額的銷售服務費率，銷售服務費年費率由0.38%調(diào)整為0.01%，降幅超過90%。

北京某大中型公募基金公司繼成為首批降費公募基金公司，調(diào)低旗下主動權(quán)益基金管理費率和托管費率后，也曾發(fā)布旗下某債券型基金降費公告，該債基產(chǎn)品管理費率和托管費率的降幅更是超過30%。

交易傭金費用層面，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，公募基金交易傭金下調(diào)的相關(guān)工作或?qū)⒂?023年年底前完成。對于銷售尾隨費用，公募基金公司將研究對不同類型基金產(chǎn)品設置差異化的尾隨傭金支付比例上限，并大力發(fā)展買方投顧模式。

降費或是大勢所趨

對于此次降費浪潮，不少公募基金人士表示，降費確實是大勢所趨，參照海外公募基金行業(yè)發(fā)展歷程，基金行業(yè)的不斷發(fā)展成熟往往會伴隨著費率的調(diào)低。

那么，此次降費主要會帶來哪些影響呢？

多位業(yè)內(nèi)人士認為，就對投資者的影響層面而言，降費主要是能夠降低投資者基金交易成本，就減少投資者成本而言，下調(diào)費率應該算是最為直接有效的方式之一。尤其在今年權(quán)益市場賺錢難度有所加大的情況下，降低費率或是一種主動讓利投資人的行為。

在對公司產(chǎn)生的影響層面，華南多家公募基金公司表示，管理費率直接影響基金公司收入，托管費率則更多是影響基金托管銀行或券商機構(gòu)的收入。通常而言，管理費收入是由基金管理公司、基金銷售機構(gòu)、基金經(jīng)理等多方分成。因此，降費后，相關(guān)主體收入可能會發(fā)生一定變化。

整體來說，他們認為，調(diào)低費率主要是影響基金公司營業(yè)收入，目前公司內(nèi)部尚未發(fā)生太大的變化，或許在年終結(jié)算和年終獎發(fā)放時會有所體現(xiàn)。不過，也有公募基金公司表示，倘若基金規(guī)模能維持增長態(tài)勢，通過規(guī)模增長覆蓋費率下跌對收入產(chǎn)生的影響，那調(diào)低費率對公司收入的影響也不大，這或許是對投資者、基金公司都較好的狀態(tài)。加上后續(xù)的交易傭金費率下調(diào)，公募基金公司所受影響應該較為可控。

某業(yè)內(nèi)人士則認為，降費其實應該被視為一個引子，背后更為重要的應是促使公募基金公司扭轉(zhuǎn)此前的“基金公司賺錢，基民不賺錢”現(xiàn)象，真正為投資者創(chuàng)造利益。降低費率，是減少基金公司過去對費率收入依賴的一條路徑，但后續(xù)還需要從考核機制等多個層面推出配套措施才可能更有效實現(xiàn)這一最終目標。

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