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據不完全統計，今年以來，有近20家上市公司發布參設私募股權基金的公告。中國證券報記者觀察發現，不少上市公司將參設私募股權基金作為轉型升級的“抓手”。有上市公司表示，參設私募股權基金投向公司主業相關產業有助于“推動公司向主業相關的新興產業轉型升級、構筑競爭新優勢”。

(相關資料圖)

有創投研究人士表示：“上市公司參設私募股權基金最重要的是能夠保持對科技創新趨勢和相關賽道的敏感性，方便與新項目、新技術進行對接，為其連接上下游資源找到應用場景。”

“大手筆”投資私募股權基金

今年以來不少公司“大手筆”投資于私募股權基金，如大眾交通、帝奧微、宇通客車等企業出資均在億元以上，這些基金大都投向公司所在行業的相關產業。不少公司表示，參設與本產業相關的私募股權基金有助于公司把握所在行業的“創新投資機會”。大眾交通3月10日發布公告稱，公司認繳金額2億元成立的共青城眾松聚力創業投資合伙企業(有限合伙)于近日完成備案，該基金擬投向半導體產業鏈、汽車電子和新能源領域。

帝奧微3月3日公告稱，為把握公司所在行業相關創新應用領域的投資機會，公司擬作為有限合伙人與其他12位合伙人簽署合伙協議，以自有資金出資1億元認購北京小米智造股權投資基金合伙企業(有限合伙)的基金份額，上述私募基金募集完成后規模為90.3億元，擬投向集成電路及上下游領域的非上市企業。

聞泰科技在1月底公告，其全資子公司聞泰通訊參與投資的聞芯一期(珠海)股權投資合伙企業(有限合伙)已在中國證券投資基金業協會完成備案手續，聞泰通訊認繳出資3億元，占當輪募集完成后標的基金36.54%的份額，標的基金主要投資范圍為5G通信、半導體、智能IoT、汽車電子、新材料和高端裝備等領域。

此外，還有上市公司參設私募股權基金，目的在于盤活存量資金、提升公司業績。例如，大眾交通除上述大手筆認繳出資成立基金投資于一級市場外，今年該公司下屬子公司上海數訊信息技術有限公司與相關方簽署合同，擬使用自有資金1000萬元認購兩只基金的基金份額。兩只基金均投資于存托憑證、債券回購、貨幣市場基金，交易所上市交易的期貨等法律法規或中國證監會允許基金投資的其它投資品種。公司此舉旨在盤活部分存量資金，同時提升公司經營業績。3月14日，公司公告稱，旗下子公司上海數訊和宣夜投資簽署合同，上海數訊擬使用自有資金1000萬元追加認購上述基金份額。

跨界求變需謹慎

盡管不少上市公司表示參設私募股權基金有助于推動公司的升級轉型和發展，但跨界求變的動作仍存在一定的難度和風險。此前，也有風險案例發生。

3月3日，長盛軸承發布公告稱，其在2020年9月份出資1億元參與投資的成都岑宏佾企業管理服務中心(有限合伙)，可能存在無法兌付公司本金及收益的情況。3月4日，長盛軸承便收到深交所關注函，追問具體細節。3月10日，公司公告表示，將延期回復關注函。

跨界求變，謹慎為上。近日，大手筆出資參設私募股權基金的南京公用收到了深交所問詢函，深交所要求南京公用“請說明公司擬成立私募基金的設立進展和后續安排”以及“是否能夠對私募基金實施實質控制”。3月15日，南京公用發布了回復公告。

“上市公司實控基金管理公司確實會存在不可控的風險。”安徽上市公司協會財總專委會委員程起建表示，“原因有三：第一，由于投資于一級市場項目的基金回收期普遍較長，隨著后續基金規模越來越大，資金壓力也會越來越大；第二，由于上市公司可能缺乏專業基金管理人，后續可能會存在基金管理人不夠專業導致基金管理不善的問題；第三，若后續的投資項目有不集中在公司主產業相關領域上，后續將會存在投資過于分散的風險，公司未來管理和整合基金也會有一定難度。”

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