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4月以來，華安基金、交銀施羅德基金、富國基金、華夏基金、銀華基金等多家基金公司調整了投顧組合的持倉策略。中國證券報記者發現，部分科技類和醫藥類主題基金獲投顧組合增持，且有不少獲增持的基金以中小盤風格為主。

(資料圖)

投顧組合公布調倉策略

中國證券報記者通過梳理基金公司在螞蟻財富等各大基金代銷平臺上的投顧組合信息發現，4月以來，有不少投顧組合加倉了科技主題類基金，并且在調倉理由中明確表達了對TMT領域的看好。

比如，富國雙子星股債均衡在4月12日的調倉目標中表示，在板塊配置上，優化調整內部投資結構，降低大金融、消費行業配置，增配科技及周期行業。華夏幫你選新消費在3月30日的調倉理由中表示：“本次調倉新增了AI、消費、傳媒、應用等方向持倉。”

具體來看，富國雙子星股債均衡的最新調倉動態顯示，景順長城電子信息產業股票C的占比由0%提升至5%，廣發中證傳媒ETF聯接C的占比由0%提升至4.5%。銀華天璣-奔跑獅子座的最新調倉動態顯示，華安媒體互聯網混合A的倉位占比由0%提升至8.08%。交銀全明星最新調倉動態顯示，交銀科銳科技創新混合C獲增持；華安匠人匠心隊最新調倉動態顯示，投資組合新增了華商新趨勢優選靈活配置混合和匯豐晉信龍騰混合兩只基金。通聯數據顯示，截至2022年末，上述兩只基金在計算機板塊均大力布局。

此外，多只醫藥主題基金也被投顧組合增持。比如，富國雙子星股債均衡的最新調倉動態顯示，融通健康產業靈活配置混合C的占比由0%提升至5%。交銀全明星最新調倉動態顯示，融通健康產業靈活配置混合C獲增持。此外，該組合還新增了華夏智勝先鋒股票（LOF）C。通聯數據顯示，截至2022年末，華夏智勝先鋒股票（LOF）C的持倉主要分布在醫藥生物、電子、基礎化工等行業。

風格偏好方面，不少投顧組合發布調倉說明，表示看好中小盤風格的產品。比如，富國雙子星股債均衡在最新的調倉目標中就明確提到，將在風格上進一步進行市值下沉，增加小盤股配置比例。具體來看，富國雙子星股債均衡在投顧組合中新增創金合信量化多因子股票A和中歐價值發現混合C。華安偏股夢之隊在組合中新增招商量化精選股票A。交銀全明星在投資組合中提升了招商量化精選股票C的占比。翻閱2022年年報，上述基金產品在中小盤風格上暴露較多。

看好部分產業長期投資價值

在富國基金投顧資產配置總監馬蘭看來，今年股票市場的結構發生了重大變化。馬蘭表示，以數字經濟為代表的TMT（傳媒、計算機、通信、電子）行業的漲幅巨大，且在資金層面對其他行業形成“虹吸”效應。從目前的情況來看，該行情尚未充分擴散，更沒有到所謂的泡沫階段。歷史數據顯示，“新能源+”“互聯網+”主題擴散時，全市場接近有60%的公司發布了相關的公告，2023年以來發布“AI+”類公告的公司占比不足10%。

基于以上判斷，馬蘭表示，對投顧組合進行三大方向的調整：小幅增加權益基金的倉位；債券部分偏向“短久期，高等級”配置；增加科技方向的配置，同時圍繞經濟復蘇和需求較為確定的國企布局。

華夏財富投顧在華夏80后智領未來組合的調倉理由中也表示，以數字經濟、ChatGPT、人工智能和“中特估”等為代表的產業投資機會受到了市場的持續關注。當前這些產業正經歷從“0-1”邁向“1-10”的發展階段，一旦突破會對相關產業鏈帶來深遠影響，這些產業機會值得持續關注。

談到醫藥主題基金的投資價值，華夏投顧直播嘉賓沈哲認為，受益于相關產業政策，整個醫藥板塊逐步向好，不少醫藥股已經處在適合長期配置的階段，整體來看，醫藥板塊的長期投資空間巨大。此外，中歐投顧提示，目前處于經濟周期復蘇的初期階段，以價值風格為代表的順周期行業仍有較長的業績上行周期可能性。

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